瑞財經 嚴明會近日，中信建投證券表示，近期A股科技板塊受全球科技聯動影響經歷一輪深度調整，整體呈現二三線標的領跌到核心龍頭補跌的梯度路徑，調整較為充分科技。本輪調整是槓桿資金賣出主導的資金面衝擊，而非產業趨勢的破壞。整體來看，無差別恐慌拋售階段大機率已經結束，修復性行情有望開啟。
展望8月，四大訊號指向資金面壓力開始緩和：一是韓國去槓桿最劇烈階段已經過去，儲存板塊率先企穩；二是A股內部資金擔憂集中落地，交易擁擠明顯緩解；三是美聯儲議息等事件視窗相繼經過，不確定性下降；四是市場開始重新給予好業績正面定價科技。
核心龍頭補跌通常是一輪調整的尾聲訊號，隨著二三線標的和核心龍頭均完成風險釋放，板塊做空動能明顯衰竭，市場定價邏輯正重新轉向業績基本面，修復性行情有望開啟科技。行業配置上，重點關注調整較充分且業績確定性高的算力核心資產與受益於全球半導體資本開支的方向，同時關注持續漲價的有色品種、盈利修復的新能源板塊與機械板塊。
