8月24日，A股市場科技硬體方向出現明顯分化租賃。盤中，儲存晶片概念震盪下挫，算力租賃板塊跌幅居前。值得注意的是，就在週末，長江儲存控股股份有限公司（下稱“長存控股”）科創板IPO稽覈狀態已變更為“已受理”，擬融資金額330億元。
產業端釋放積極訊號之際，相關板塊卻出現調整，訊息面與二級市場表現形成反差租賃。當前市場對儲存、算力等AI硬體板塊的關注點，正從產業趨勢進一步轉向估值、資金面及業績兌現等因素。
根據上交所網站資訊，8月21日晚間，長存控股首次公開發行股票並在科創板上市的IPO稽覈狀態變更為“已受理”，保薦機構為中信證券（600030.SH）和中信建投（601066.SH），擬融資330億元租賃。此次IPO若順利推進，將成為近年來國內半導體領域具有較高關注度的IPO專案之一。
從募資用途看，長存控股此次計劃透過資本市場進一步獲得資金支援，重點用於產線建設升級以及技術研發提升租賃。長存控股表示，隨著人工智慧、大資料等領域的蓬勃發展，近年來全球資料儲存需求快速增長，對半導體儲存器的需求及儲存密度、速度、可靠性、功耗等效能指標要求不斷提高。募集資金投資專案滿足快速增長的半導體儲存器市場需求。為應對激烈全球競爭，保持公司核心競爭力，並推動半導體儲存器產業鏈協同發展。
從產業基本面來看，長存控股此次IPO獲受理正值全球儲存產業景氣度受到市場關注之際租賃。招股書披露的最新資料顯示，自2024年扭虧後公司盈利水平快速提升，2026年1—3月實現營業收入470.42億元、歸母淨利潤333.79億元。根據TrendForce資料計算，2026年1—3月公司在全球NAND Flash廠商按銷售金額和出貨量排名，均位列全球第三、中國第一。
然而，產業層面的積極訊號並未直接轉化為當日二級市場的上漲動力租賃。8月24日盤中，儲存晶片概念出現震盪走弱，算力租賃板塊同樣承壓。截至午間收盤，上述板塊中，旋極資訊（300324.SZ）、普冉股份（688766.SH）、德福科技（301511.SZ）、創益通（300991.SZ）跌超10%，萬通發展（600246.SH）、沃格光電（603773.SH）、億田智慧（300911.SZ）、優刻得-W（688158.SH）、宏景科技（301396.SZ）跌逾8%，兆易創新（603986.SH）、崑崙萬維（300418.SZ）、佰維儲存（688525.SH）、大族雷射（002008.SZ）、龍迅股份（688486.SH）、海光資訊（688041.SH）、長電科技（600584.SH）跌逾6%。
事實上，近期科技硬體行情已經出現較為明顯的高位分化特徵租賃。同花順資料顯示，儲存晶片板塊目前從7月1日高點已回落29.36%，算力租賃同步低位震盪，區間跌幅為5.79%。
與此同時，海外市場的波動也在一定程度上加大了A股科技硬體板塊的短期壓力租賃。近期美股儲存晶片及半導體板塊曾出現明顯調整，美光科技（MU.US）、西部資料（WDC.US）、SK海力士（SKHY.US）等儲存產業鏈公司股價承壓，費城半導體指數也出現較大幅度波動。
興業證券（601377.SH）認為，近期全球科技股的波動，一方面是海外超長債快速上行的擾動，另一方面是Anthropic最新 ARR不及預期帶來的擾動租賃。但相關擔憂有望於9月中下旬開始陸續緩解，屆時將是科技板塊的重要決勝視窗。
對於後續科技板塊走勢，機構觀點則相對積極租賃。興業證券稱，9—10月，隨著油價階段性回落、疊加市場對26年加息預期的重新定價，美國長債利率有望見頂回落。對於科技股而言，將是繼7月微觀流動性壓力緩和後，宏觀流動性改善所提供的第二次分母端邏輯支撐，有望為行情再度凝聚共識提供有利契機。
